5.29 下一个免税之王将诞生，海免借壳海汽将成为今年十倍大牛？

总盘情况：今日指数整体开始出现退潮，虽然上证指数是上涨的，但是股个以开始出现下跌大于上涨，两市2624家下跌，只有1871家上涨，而且是北上资金进一步的流35亿，两市量能也没有出现下降的情况，当下的情况就是题材过多，而量能并没有放大，所以会出现是三个人挑水没有水喝的局面，大家不出力，要喝的反而是变多了。而这样的情况持续发展下就会引发更大的风险性。

情绪面：今日情绪面进一步的修复，两市涨停达到了91家，而封板率也上升到71%，但跌停也增加到16家，走的是两个极端分化中。而当下最核心还是高度11板的中通客车，带动了人气的回归，而连板晋级也达到了21家，只是11连板的背后是是中尖利量弱，如果11连板断了就是只有4板接力，所以下降就会过快，而如果高度被按人气又会下降，打板的资金就要控制仓位或休息。

板块上：今日板块全面开花，我认为不是好事，因为量能没有跟上就很难持续。盘面上，人力资源服务概念股大涨，多股涨停。油气板块大涨，中国海油涨停。汽车股再度走强，中通客车11连板。整体上，市场继续呈现板块热点快速轮动的特征，但大多数板块午后出现明显回落。下跌方面，消费类板块陷入调整。板块方面，教育、油气开采、汽车整车、CRO等板块涨幅居前，啤酒、电子竞技、食品加工、国家大基金持股等板块跌幅居前。

汽车产业：龙头是中通客车11连板，而核心还是政策+业绩驱动。而周末国这和地方补贴政策还在持续发酵，而且周四有炸板，但是周五反而是加速了，大游资如章盟主也敢接力，说明未来可能会走出现12板的可能性还是比较大，而且周五带动性更多，不排除还有反复的可能性，另外只要龙头不是按在地上的，我认为人气就不会下降，如果出现按快速按一字风险就会大幅上升一定要注意控制仓位，这个时候一定要重视。

基建板块：龙头钱江水利4连板，而龙二就是超级大妖浙江建设，而本次爆发核心还是水利的大加大投资，而这一块能走多远不好判断，但是水利如果走了，基建里的特高压我认为也有机会，而且本周也是异动过，这个也新基建里的，这一块当下也很重要，西电东输也是当是必需之品。这一块一定要重视一下。

国企改革：龙头是大有能源2连板，但从力量来说，未来如果真能持续，潍柴重机更有可能，因为市值小，而且位置也比较好。更有概率，而当下整体面积还可能，所以拿出来说一下，但是当下这个不好判断，因为我没有找到核心的业绩支撑事件发展性。只能说我认识力还没有达到，或是本就没有。先观察一下。

教育板块：龙头是豆神教育20CM，而今日突然的爆发必定是有东西引发的，不然6只涨停，这样的面积，光超跌是不可能做到的，所以一定未来有可能发生一些事，而且巧的是，周四我们团队还讨论这个事，可能出现困境反转，因为当下的经济的问题，可能会在这里放松，如果是未来必定带来新的大的估值修复性的可能。所以可以关注，特别是如果有连续性的情况，概率就更高了。那就是不是20%的问题，可能有50%的龙头可能性。

今日讲一下大牛股:$海汽集团(sh603069)$，下一个$中国中免(sh601888)$！（但这里不讲估值，估值部份没有对外发，只讲一下逻辑。）

内部交流

一、事件：海汽集团拟向公司间接控股股东海南旅投发行股份及支付现金，购买海南旅投免税品有限公司（简称"海旅免税"）100%股权，发行股份定价为董事会决议公告日前20 个交易日均价的90%、即为11.09元、锁定期36个月。海旅免税整体交易价格仍在评估.尚未最终确定，同时上市公司拟募集配套资金增发不超过30%股份。本次交易完成后、海汽集团公司主营业务将从传统客运业务转型为综合旅游业务，实现旅游交通、旅游商业跨越式发展。公司股票5月30日开市起复牌。

二、海旅免税：是海南仅次于中免的第二大免税企业，市占率从6%以上升到7%。三亚海旅免税城是海旅免税打造的三亚市中心大型离岛免税购物商城、于2020年12 月30日正式开业，三亚海旅免税城经营面积9.5 万平方米、引进、经营超过747个国际知名品牌，同时还在新建二期项目。本次借壳海汽集团上市正是为了抓住海南免税岛建设的良机，在海南免税蛋糕做大中实现跨越式发展。

三、业绩：海旅免税营业额高速增长，2022年第一季度已经实现盈利。根据重组预案披露，海旅免税2021年实现销售收入24.5亿元，2022年一季度实现销售收入13.8亿元、仅2022年第一季度实现达2021年全年逾56%水平的营业额。在客流尚未恢复到疫情前水平之际、收入就实现了爆发式增长，目前海南免税市场，中国中免一家独大.但是也涌现了海旅海控两家后起之秀。根据相关渠道了解，2022年4月，海旅免税市场份额已经接近7%，虽然仍无法撼动老大中免，但是未来仍有巨大增长潜力。

四、未来：

1、2019年全球营收最高的免税运营商是Dufry集团，营业额达到81亿欧元。韩国的乐天免税和新罗免税排名依次为第二、第三，2019年营业收入分别为77亿欧元、71亿欧元。中国中免营业收入61亿欧元，全球排名第四。但是2020年，中免集团销售额上涨至66.7亿欧元，赶超其他免税集团，位居世界第一。乐天免税集团、新罗分别凭借48.2亿欧元和42.9亿欧元，维持第二、第三的排名。Dufry成为销售额降幅最大的免税集团，销售额从2018年的76.87欧元降到2020年的23.7亿欧元，排名第四。那你说未来海免是否能成长为全球第五大呢？我认为是有很大的想法空间的。

2、2019年中国中免营业收入480亿元，占据了中国免税行业85%的市场份额。剩余15%的市场则是由深免、海免、珠免和中出服共同享有。从2019年的市场竞争格局就能看出，中国中免在我国免税行业中就是一家巨无霸企业，而它的地位在2020年有进一步加强。而作为老二，又是海南省政府国有资产监督管理委员会控股，先天优势情况下，他必定会增加更大的弹性。（以而今年一季度以看到了他的超预期的增长，中免一季度负增7%，而海免增长超过60%。你们说未来会怎么样？)

3、国内奢侈品消费占全球比重35%，但中国内地只占到11%，免税的情况下到25年将提升到26到38%。增长将达到130%左右。而这里可以带来的增收又会是多大？自己核算一下。

五：受益标+估值空间（这里不对外了，需求要的查看内部交流地址）

今日看点：

1、消息人士透露，中國一汽已經與滴滴的高管進行了接觸，表達了對成為滴滴大股東的興趣。知情人士表示，中國一汽承诺會幫助滴滴解決與數據安全相關的問題，從而為香港上市鋪平道路。知情人士指，討論尚處於初步階段，不一定會達成協議。滴滴和中國一汽未回复。（是否成为下一个国机汽车，这个还是可以观察一下。一汽解放。）

2、北京市公安局副局长潘绪宏通报，北京中同蓝博医学检验实验室有限公司已被北京警方立案侦查。初步查明，该公司为了节约成本，加赶进度，严重违反新冠病毒检验操作规范，在明知超量混检可能导致检测结果失准的情况下，仍然采取多管混检的方式进行检测，涉嫌妨害传染病防治罪。（还是成本与时间问题，这里存在的问题很多。）

3、中文在线公告，公司打造的数字藏品平台“第五境面”APP于5月29日上线。“第五境面”是公司面向元宇宙的第一个数字藏品平台。平台定位为“有内容生态的IP数藏平台”，依托公司内容库及IP开发体系等优势，打通平台内外部资源，开发和运营更具内容生态价值和收藏潜力的数字藏品。（NFT又开始火了吗？不知道能不能烧起来啊。）

4、四川阆中要求居民每周自费测核酸引发关注。5月29日，健康阆中再发布补充公告：将“5月30日—5月31日48小时内完成全市28个乡镇（街道）第一轮常态化全员核酸采样工作”调整为“按照愿检尽检原则自愿检测”。（当地没有钱，只能这样了。这个是大利空核酸，先是先收不增利，之后可能量也会下降，因为没钱，是这关键。所以我选择出局的逻辑是在这一点上。）

5、上海：年内新增非营业性客车牌照额度4万个 置换纯电动汽车每辆补贴1万元。（又一次利好，是否推升中通客车12板啊。）

6、据法新社29日报道， 世界卫生组织报告显示，伊拉克今年已有111人感染“刚果热”（全称为“克里米亚-刚果出血热”），其中19名患者死亡。伊拉克济加尔省卫生官员汉图什表示，此次病例人数远超历史纪录，是43年以来的最高值。（这块资料还没有查清楚。但影响不大。）

7、上海调整和优化核酸检测时间：6月1日零时起 进入公共场所和搭乘公共交通须持72小时内核酸检测阴性证明。（进一步放缓，之前是48小时。一天检。）

8、拼多多盘前涨幅扩大至超10%，公司第一季度净利润26亿元，去年同期净亏损29.05亿元。（裁员+降维打击。带来的是利润增长，发现新大陆了。）

9、按照山东省统一标准，对在青岛市行政区域购置新能源乘用车并上牌的个人消费者，购置20万元（含20万元）以上的，每辆车发放价值6000元消费券，购置10万元（含10万元）至20万元的每辆车发放价值4000元消费券，购置10万元以下的每辆车发放3000元消费券。

10、工信部：组织新一轮新能源汽车下乡活动 推出一批信息消费示范城市和示范项目 促进汽车、家电等大宗商品消费。（看效果，如果好会全面推。）

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重点关注题材：

一、锂电题材：碳酸锂跌0%，报价47.64万+氢氧化锂0%，报价50.09万=（天齐、盐湖、盛新、雅化、融捷等）。（我们要思考一个产品如果不能上涨，跌价的时候有什么理由可以上涨？）。

二、燃料乙醇8260元,（涨0.98%）。

总结：小幅缩反弹，题材分散，开始退潮，小心风险！

昨日打板：无。

中线持仓：ST银亿、招商南油、牧原股份、山煤国际等。

当下热点概念：汽车产业+基建+光伏+油气+教育+国企改革。

今日打板：特力A、潍柴重机。

日内打板：农发种业。

今日低吸：无。

明日量化打板： 600213 亚星、 002492 恒基、 000023 深天地、 000868 安凯、 002659 凯文、 002808 恒久、 000635 英力特。（明日打板标的7只。）

明日低吸：无。

大盘点评：
$海汽集团(sh603069)$大盘本周持续横盘区间震荡结构，而这样的结构也是如期，当时我们给了两个时间点23号与25号，而的结果就是23号高点与25号低点，而下周核心就是关注31号转折，如果31号高点，将持续看空到6月22号，也就是大盘迎来二次的大跌调整结果，这样的结果一旦出现一定要注意大的系统性的风险。而核心重点就是看3933的支撑和4087的区间突破，如果向上整体就要逆推，反之向下就可能加速。所以还是看这个区间吧。

中证1000本周出现一次大跌之后，开始走了3天反弹，而正常反弹三天之后将迎来更大的下跌，而从结构来看就是26号左右高点，之后看空到6月17号，所以可能中小创会提前迎来调整。

（今日共86股涨停，连板股总数21只，封板率为72%，中通客车11板。）

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